第2章　商品の種類・ジャンル - 【初心者投資家】orange180のブログ

本カテゴリでは、初心者の方に向けて投資情報を掲載しております。実際に私が投資を始めて役に立った情報や、使えると思ったことを発信していきます。知識が完全に無の状態の人が投資できるようになるまでを目指します。

人によって預金・投資金額・保険の割合、車の有無、マイホームの購入or賃貸など、個人のライフスタイルによって正解が違います。

本サイトの情報が、皆様の生活を豊かにする1つのきっかけになれば幸いです。

1　投資信託
2　ETF(上場投資信託: Exchange Traded Fund)
3　個別株
- Ⅰ　概要
4　FX（外国為替証拠金取引）
5　その他

第2章はこんな人におすすめ❗️

初めて投資をしてみたいけど、何を買えば良いのかわからない
不労所得がほしい
副業で投資をしたい
少額で投資をしたい

このような人に向けて商品の種類・ジャンルを紹介します。

この章で全ての商品を紹介できませんが、初心者の方でも聞いたことがあるもの、おすすめできるものをピックアップしました。

本章でピックアップした中では、投資信託 → ETF → 個別株 → FX の順に難易度が上がります。

様々な種類がありますが、初心者の方はまず、少額で投資ができる「投資信託」を学びましょう。

1　投資信託

Ⅰ　概要

投資信託とは、ファンドが販売会社（証券会社・銀行・郵便局）を通じて投資家からお金を集めて株式や債券などに投資・運用して、その利益を投資家に還元するという商品です。

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図　投資信託の資金の流れ

実際のお金は信託銀行に預けられていて、法律でファンドと別の場所で管理することになっているので、基本的にファンドが持ち逃げできない仕組みになっています。

商品の形態としては、基本的に株、債券、不動産(REIT)、コモディティなどのセット品です。

コモディティとは、貴金属や原油、農業商品のことです。金(ゴールド)だけ、トウモロコシだけなど、中には1種類を扱った投資信託もあります。

例えば、日本のとある投資信託だと、トヨタやソニー、NTTやソフトバンクグループなど、皆さんが聞いたことがあるような企業の株を少しずつ、丸ごと詰め合わせにしたものや、各国の国債をセット品にしたものなどがあります。

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図　投資信託のイメージ

Ⅱ　結論

投資信託を買う時にどんな基準で選ぶと良いのか、を5つ示します。

投資信託のベンチマーク（値動きの目標）がインデックス指数（全世界や1つの国の市場全体を代表する指数）であること
買付手数料（購入時手数料）が無料
手数料の信託報酬(率)が安い
利回り、トータルリターン（%/年）が全世界株式と同等、またはそれ以上に高いこと
○○ショックのような大暴落時の値動きが全世界株式と同等、または小さくて、回復が早いこと

インデックス指数とは、全世界や1つの国の市場全体を代表する指数のことです。世界やその国の株をひとまとめにして平均点を出すものとイメージしてください。

例えば日本だと日経平均株価、TOPIX、

アメリカだとダウ平均株価、S&P500などがあります。

このようなインデックス指数に投資することをインデックス投資といいます。

また、投資信託を選ぶ時に大切なことは、手数料が安くて、長期で見た時に右肩上がりの上昇をしていることです。

そして、暴落時に下落率が低い商品を選ぶと良い、ということです。

初心者の方はまず、この５つの条件を満たす投資信託を購入するところから始めてみましょう。

全世界株式や、米国株式(S&P500)について、詳細を知りたい方はこちらをご覧下さい。

orange180-investor.com

また、一目で特徴がわかる早見表を下記に掲載します。

表　投資信託の特徴の早見表

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ザックリまとめると、投資信託は、株や債券等のセット品のことで、リアルタイム売買ができず、注文してから数日かかります。そして、月１回など定期的に少額から投資に向いています。

初心者の方は、やりながら少しずつ商品の種類と金額を調整・修正していきましょう。

事項からは、用語の説明です。

Ⅲ　利回り、トータルリターン

利回り・トータルリターンとは、どれだけお金を増やすことが出来るのかを表す数値（%/年）です。値が大きいほど、利益も大きいです。

また、トータルリターンは、価格そのものの損益であるキャピタルゲインと定期的に発生するインカムゲイン(配当金・分配金)の2つで構成されています。

目安としては、超長期リターンだと全世界株式が5.2%、米国株式が6.6%です。

f:id:orange180:20210822170133p:plain — ≪画像元：Credit Suisse Global Investment Returns. Yearbook 2021≫

図　1900～2020年の各国&全世界の平均リターン

直近1年(2021年8月時点)だと、どちらも10%を超えていますので、商品を選ぶ際にはこれらの数値をご参考にしてください。

利回り・トータルリターンは、利益を購入金額（元本）で割って、さらに運用年数で割ることで算出できます。

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利回り・トータルリターンがどのような影響を与えるのか、運用例を示します。

1年で10%のリターンの商品に100万円の投資をすると、1年後に110万円になります。

そして、2年後には110万円の10%増しの121万円になって、3年後には放置しているだけで理論上133.1万円になる、というような感じです。

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また、利回りが高いと利益も大きいので、高いものに手を出したくなるのはわかりますが、高過ぎるものには注意が必要です。

リターンが高い代わりに手数料が高くて、実際の売却時の利益は想定よりも安いことや、たまたま景気の良い直近の期間だけ切り取って算出したリターンの値を宣伝していることがあります。

例えば、下図(左)のグラフは2015年～2021年の日経平均の価格で、右肩上がりになっていますが、下図(右)の1990年～2021年の日経平均の価格だと、右肩下がりで未だに最高値を超えていません。

切り取る期間が異なると全く印象が違うものになっています。

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図　日経平均株価の推移

対策としては、20年や30年など、なるべく長い期間の値動きを見ることです。

必ずしも、過去のトレンドが今後も続くということではありませんが、価格が上がらずに手数料だけが取られるボッタクリ商品を購入しないようにするため、長期で確認するようにしてください。

Ⅳ　売買時に発生する手数料

投資信託の売買時に発生する手数料は、主に3種類あります。

購入時手数料（買付手数料）

購入時手数料とは、投資信託を購入する際に販売会社に支払う手数料のことです。

信託財産留保額

信託財産留保額とは、信託期間の途中に投資信託を換金した場合に徴収する金額のことです。

ある受益者が換金する際に必要な事務手数料を賄うという意味合いがあります。

信託財産留保金を徴収しなければ、これらの手数料は残存する受益者が負担することになるので不公平が生じることから、これを回避するために徴収されます。

解約手数料

解約手数料とは、投資信託を途中で解約（換金）したときに受益者が負担する費用のことで、販売会社が受領する手数料のことです。

手数料率（額）は目論見書に記載されているので事前に確認することができます。

投資信託には、売買時に手数料が発生する商品と発生しない商品の2種類あります。

余程のボッタクリ商品でなければ「購入時手数料」と「解約手数料」については、基本的に無料が多いです。

販売会社（証券会社・銀行・郵便局）やファンドは手数料で儲けているので、特に利回り、トータルリターン(%/年)が同じなら、余計な手数料が発生しないものを選びましょう。手数料を多く払っても、リターンは上がりません。

また、銀行・証券会社・郵便局などの対面窓口では、人件費の分だけ手数料が余計に高くなるので、ネット証券会社での口座開設を推奨します。

Ⅴ　保有時に発生する手数料

投資信託は、保有時に発生する手数料の項目数が多いです。

なので、その中で特に大事な「信託報酬(率)・運用管理費」と「その他の費用・手数料」の2つに分けてご紹介します。

信託報酬(率)・運用管理費

信託報酬（率）とは、投資信託の運用･管理の対価として投資信託財産から支払われる費用のことです。

運用管理費用（信託報酬）は信託財産から日々差し引かれるので、投資家は、投資信託を保有している期間は、間接的にその費用を負担していることになります。

その割合及び額は交付目論見書や運用報告書の運用管理費用（信託報酬）の項目に記載されています。

その他の費用・手数料

監査報酬（費用）
売買委託手数料
保管費用
マザーファンドの換金に伴う信託財産留保額
信託事務にかかる諸費用等

次に、信託報酬(率)がどのような影響を与えるのか、例を示します。

信託報酬率が0.1%の投資信託Aがあったと仮定します。購入金額を100万円とすると、100万円に信託報酬率0.1%を掛けたものが年間の運用管理費となります。

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これを日割りした金額が保有し続けている間、毎日発生します。

一般的に信託報酬(率)が高い商品と安い商品では、安い商品の方が良い商品といわれています。

これも Ⅳ 売買時に発生する手数料と同じように手数料です。暴落していても掛かるものなので、とにかく安い商品を選ぶようにしましょう。

実質コスト

実質コストとは、実際に運用して発生した経費のことです。各投資信託の運用報告書に記載されています。

上記の信託報酬やその他の費用・手数料は、あくまで目安の値です。

考え方や、計算方法は上記の計算式の通りですが、実際に発生した金額は実質コストで計算したものになります。一般的に、信託報酬率よりも若干高くなります。

投資信託の保有時の手数料を比較する時は、信託報酬(率)の比較で問題ありません。充分にどちらが安いのかわかります。

Ⅵ　購入可能な金額

投資信託は100円以上、1円単位で購入可能です。

Ⅶ　リアルタイム売買不可

投資信託は、非上場のためリアルタイムで価格を確認しながら売買できません。売買の注文を出してから、実際に約定するのに数日かかります。

なので、丁度今価格が下がっていて安いからという理由や、下落しているから直ぐに売る、ということには向いていません。

月１回など、定額で定期的に買い続けるという時に向いています。

Ⅷ　通貨

投資信託は、円で買うことができます。

ただし、日本のファンドが海外の投資信託に投資している場合、円で購入を選んでも大元が$の商品もあるので、その場合は運用の一環でファンドが円とドルを替える仕組みになっています。

そして、その時に発生する為替手数料等の経費は Ⅴ　保有時に発生する手数料の中に含まれています。

Ⅸ　再投資

投資信託は、年に1回の決算の時、または年に数回、運用益から経費を控除した後、分配金が発生して購入者に配られます。

中には、分配金が「なし」となっていて、自動的に再投資される商品もあります。再投資は、この発生した分配金で購入できる口数だけ自動的に買い付けされるという仕組みです。

再投資をすることで、利回りの上昇の影響を受けて複利の効果がより大きくなります。最初は小規模ですが、長期で年月が経つ程、どんどん増えていきます。

分配金目的でない限り、基本的に再投資有りの設定で購入するようにしましょう。

購入時に再投資するのか選択できる項目があるので、設定すれば後は全て自動でやってくれます。

分配金を出す投資信託の商品もありますが、一度分配金を受け取ると、自動の再投資よりも税金の関係で費用が余計に掛かって複利効果が弱くなるという点があるので注意しましょう。

2　ETF(上場投資信託: Exchange Traded Fund)

Ⅰ　概要

ETF(上場投資信託)とは、上記の投資信託とほぼ同じで株、債券、不動産(REIT)、コモディティなどのセット品です。国内ETFと海外ETFの2種類あります。

上記の投資信託との違いは、投資信託は非上場ですが、ETFは上場しているという点です。

そのため、リアルタイムで価格を確認しながら売買することに向いています。ロウソク足のチャートを見てテクニカル分析などが可能です。

投資信託よりも保有時に掛かる経費率が安いですが、売買手数料が発生します。

Ⅱ　結論

ETFを買う時にどんな基準で選ぶと良いのか、を5つ示します。

ETFのベンチマーク（値動きの目標）がインデックス指数（全世界や1国の市場全体を表す代表となる指数）であること ①
または、有名な債券ETFやコモディティ ETFであること
経費率(Total Expense Ratio)が安いこと
①の場合、利回り、トータルリターンが全世界株並み、またはそれ以上に高いこと
①の場合、○○ショックのような有名な大暴落時の値動きと回復までかかった期間が全世界株並み、または下落の値動き(%)が小さくて回復期間が短いこと

例えば日本だと日経平均株価、TOPIX、

アメリカだとダウ平均株価、S&P500などがあります。

また、ETFを選ぶ時に大切なことは、手数料が安くて、長期で見た時に右肩上がりの上昇をしていることです。

そして、暴落時に下落率が低い商品を選ぶと良い、ということです。

特にETFの場合は、株の暴落時に上昇しやすい「債券」や「コモディティ」の種類が豊富なので、所持しておくと資産の減少を抑制することができます。

初心者の方はまず、この５つの基準を満たすETFを購入するところから始めてみましょう。

また、一目で特徴がわかる早見表を下記に掲載します。

表　ETFの特徴の早見表

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まとめると、ETFはリアルタイム売買が可能なので、暴落時など、タイミングを見てまとまった資金で購入することに向いています。

事項からは、用語の説明です。